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哥本哈根大会后，全球投资机构携手研究气候变化对战略资产配置的影响
人力资源网 2010年3月26日上海讯 公认的是，气候变化对经济和金融市场具有大范围影响。但不确定的是气候变化对机构投资者的影响，以及从风险和收益的角度，采取何种最优实践来应对这一挑战。为了帮助投资机构应对全球变化可能带来的不确定性，美世联合全球14家机构资产管理机构，以及碳信托和世界银行成员之一的国际金融公司，开展了气候变化资产配置研究，以期探究气候变化情景对资产配置的潜在影响。该项研究中的气候变化对经济和金融影响部分将由在此领域领先的格兰厄姆气候变化与环境研究所与Vivid Economics牵头完成。
本项研究参与机构包括了AP1、APG、澳洲超级年金、不列颠哥伦比亚投资管理公司（bclMC）、加州公共雇员退休基金、加州教师退休基金、环境总署退休金计划、马里兰州退休与养老金计划、挪威政府退休基金、安大略市政公务员退休金计划（OMERS）、荷兰第二大养老金PGGM以及澳洲VicSuper公司。
该研究将会基于情景的分析框架来辨别气候变化相关的新型投资机会及可能的未来风险。与此对应，它将考虑多个气候变化情景，并将其潜在风险和机会与不同地区资产大类直至2030和2050年的回报影响相关联。该研究将会探讨在各情景下资产大类、地区和行业的波动性和相关性，并考虑各情景对战略资产配置的影响。
该研究将会以公共报告形式在2010年第四季度发布。每个研究参与机构将会获得自身定制的报告，以评估不同情景对其资产组合的影响，以及相应的投资风险和机会。
该研究结论的发布将激励各金融中介机构，比如投资管理人、咨询和研究公司，来开发工具、产品和服务，以合理应对气候风险情景。
另外，该报告将会向政策制定方、政府、行业协会提出建议。尽管金融安排并非哥本哈根峰会的主要议题，但它们通过资本流动以帮助政府达成减排目标，以及提供适应气候变化实际影响所需资金依然重要。“在应对气候变化方面，私人资本的重要性无法低估。然而，这些资金的流动需要更清晰理解气候风险和机会，以帮助养老金合理地分配资产。”国际金融公司环境与社会发展董事Greg Radford说到。
“我们很高兴并骄傲地与其他重要合作机构共同承担这一重要的气候情景分析项目”，美世投资咨询业务总裁安德鲁·科顿说到，“我们认为，作为该项目的成果，机构投资人将会更好地考量气候变化在总体投资组合层面上对投资风险和回报的影响。基于情景的分析方法将对当前我们项目合作方的观点提供新的见解，这些合作机构对应对气候变化挑战起到重要影响。”
美世责任投资全球执行总监Helga Birgden女士认为该研究将会协助投资者进行战略投资决策。“该项研究展示了美世与机构投资者协作，通过精心设计、久经考验的方法论，对投资组合在不同气候变化情景下进行压力测试的完美案例。”她这样评论。
挪威财政部部长Sigbjorn Johnsen先生也注明：“气候变化在全球范围内产生了社会经济和金融风险。挪威政府非常重视此类风险，并关注政府养老基金管理。气候情景研究对尝试更深层次理解长期投资策略的完善性和可持续性是重要因素。”
“我认为，我们都认可气候变化对于全球均具有重大影响。重大挑战在于将气候变化的影响纳入对战略资产配置的持续影响中。”-PGGM首席策略分析师Jaap Van Dam认为。
“在碳信托表明气候变化是不同行业价值的主要驱动因素后，该项目的产生是很自然的结果。”碳信托投资事务主管Bruce Duguid说到，“本项目将关注资产大类，以及之前对行业影响作出的分析，从而让投资者获得从低碳经济中得利的投资机会，并避免为高碳增长火上加油。”
“对于类似我们这样的大型全球养老基金，评估气候变化对我们资产的长期回报影响是非常重要的。本项目会让我们能联手同业以及气候专家来讨论这一重要事项，并分析对我们战略资产配置和资产管理模型核心内容的潜在影响。” Första AP-fonden (AP1)执行董事Johan Magnusson说到。
“APG非常关注理解气候变化对所管理养老金资产的战略性意义。我们因此非常乐意和全球其他领先投资机构共同开展这一项目。”APG资产管理首席执行官Angelien Kemna说到。
“尽管我们承认全球变暖会对经济和金融市场产生众多影响，类似于bclMC的长期投资者并不明确其对我们全球投资策略的意义，以及我们该如何从风险和回报两方面最好地应对这一挑战。我们此次项目的目标在于更好地理解如何管理这些不确定性。”不列颠哥伦比亚投资管理公司CEO/CIO Doug Pearce认为。
“我们旨在采用该项目来直接支持投资策略，从而完成管理气候变化导致财务影响的信托责任”，环境总署基金的Howard Pearce说到。
关于美世:
美世公司是全球领先的咨询、外包和投资服务供应商。美世帮助客户解决最复杂的福利和人力资本方面问题，设计并帮助管理健康、退休和其他福利。美世是全球最大的福利外包供应商。美世的投资服务包括投资咨询和多管理人投资管理。美世拥有超过19000名雇员，分布于40多个国家。该公司是Marsh & McLennan Companies, Inc的全资子公司，后者已在纽约、芝加哥和伦敦的证券交易所上市，股票代码：MMC。更多信息请访问www.mercer.com 或cn.mercer.com
