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人力资源网 2009年9月10日上海讯 根据华信惠悦咨询公司(以下简称“华信惠悦”)与美国知名的投资媒体《养老金与投资》共同发布的《养老金与投资/华信惠悦全球300排名》显示,2008年亚太区大多数主权养老基金的全球排名上升,与北美养老金的差距进一步缩小。中国的全国社保基金(National Social Security Fund)从38位上升到了24位。
2008年,八家亚洲基金(其中五家是主权基金(i))排到了全球前20名。它们的资产总量大约是前20名基金资产总量的一半。日本政府养老金(Government Pension)在过去六年里始终保持着第一的地位。
三家亚洲主权养老基金的资产获得了正的增长,并且首次进入了排名前列。它们分别是:新加坡中央公积金(Central Provident Fund)从22名上升到了16名;马来西亚雇员公积金(Employees Provident Fund)从23名上升到了18名;台湾地区的劳工退休基金(Labour Pension Fund)从138名上升到了94名。韩国国家退休基金(National Pension Service)相对于去年仅仅下降了一个名次。
区内其他主权养老基金的排名也有所上升。澳大利亚未来基金(Future Fund)从66名上升到了第52位,而泰国的政府养老基金(Government Pension Fund)也从241位上升到了222位。
华信惠悦中国投资咨询部总经理冼懿敏说:“许多政府管理的亚洲养老基金通常都坚持着保守的资产配置,债券持仓较高。因此,这些基金在2008年的全球金融危机中受到的影响比美国和欧洲的基金要小一些。然而,本地区养老基金面临的挑战是如何应对风云变换的投资环境。”
根据该研究,世界上最大的300家养老基金的总资产在2008年下降了13%,为10.4万亿美元(ii),与2007年的数据相比下降了大约1.5万亿美元。前20名的基金(超过全球养老金资产的40%)比其他基金的表现更好,仅仅下降了4%;而其他基金下降了13%。最大的300只基金中,136只是主权基金(23只)或属于公共部门。其中,10家亚太区主权基金总资产达到2万亿美元,占本研究中涉及总资产的20%。
该研究表明,尽管去年资产量下降,但是过去5年里的年度复合增长率仍然达到10%左右。年度复合增长率(CAGR)(iii)最高的地区是亚太区(19%),最低的是北美(4%),而欧洲的增长率为12%。
冼懿敏说:“世界上最大的养老基金并非不受经济危机的影响,它们的积累也倒退了好几年。尽管从5年期的区间来看,它们仍然有着强劲的增长,但是过去10年里的总体业绩波动更加明显。因此,尽管这些养老基金的业绩表现优于很多其他基金,但是它们仍旧会更加关注风险管理,并评估其治理结构安排,以保证未来的投资安全。”
根据该研究,北美地区近年来的增长速度放慢,使得其他地区迎头赶上。美国和加拿大目前的资产量占总资产的45%,而这个数字在2003年是58%。这一变化的背后是美元的走弱和其他地区主权基金的快速发展。
该研究还表明,过去5年里持续的资产高增长使得亚太区的资产总量(3万亿美元)第一次超越了欧洲(2.5万亿美元),而美国的资产总量仍然高居榜首,达到4.7万亿美元。在亚太区,截止到2008年底的五年中,台湾地区基金持有的资产增长速度最快,达到了14%(以美元计)。澳大利亚次之,增长率达到13%。2008年里,亚太区是唯一增长的地区,增长率为11%。
由全国政府机关为了偿付养老金债务而建立的基金。我们认识到,还有很多由政府资助的基金。但是我们试图将这个定义缩小到那些由全国政府机关特别建立的基金。
基于《养老金与投资/华信惠悦全球300排名》与《华信惠悦养老金资产研究》估计。
除了特别注明处外,本文均使用年度复合增长率。
《养老金与投资/华信惠悦全球300排名》中的统计数据
排名前20的养老基金
全球前300只基金中的亚太区主权养老金
全球前300只基金中的其他亚洲(除日本)养老基金
注(1) 基金数据截止到2008年12月31日,额外注明的基金除外。
注(2) 截止到2008年3月31日
注(3) 截止到2009年2月27日
注(4) 截止到2009年3月31日
