·　三分之一的受访者都提供注册、调整或升级这些自动化功能中的至少一个
　　·　计划参与率较高，但是仍低于目标水平
　　·　全球的缴费确定型计划发起人已经摆脱了家长制做法，现在将自己视为一种“推进者”的角色，并鼓励雇员承担为退休生活进行储蓄的责任
　　·　许多跨国公司为了进行成本管理和风险缓释，都计划在全球集中进行缴费确定型计划运作

　　人力资源网　2009年10月27日上海讯　美世最近在33个国家中对发起缴费确定型（DC）退休计划的组织进行的调查表明，各组织普遍采用自动注册以及其他相对较新的“自动化”功能，旨在推动员工注册并将员工需要做出的决策数量限制在一定范围内。所调查的计划涵盖的计划资产超过4400亿美元。

　　所调查的雇主中有三分之一提供自动化注册功能，三分之一提供自动化缴费升级功能，五分之一以上提供自动化调整功能。在那些有着默认的投资选择的近80%的公司中，生命周期基金是最为常见的默认投资工具，这些受访者中有67%采用这一工具。

　　自动注册功能的推进在各个地区有所不同。美国和拉丁美洲地区在实施这些功能方面处于领先地位，亚太地区、欧洲和英国则在这一领域处于落后的位置。美世预计，随着时间的推移，自动引导功能在多数国家会成为标准。

　　缴费确定型计划的“自动化”功能的迅速采用，可能是对计划参与率做出的回应；该参与率尽管较高，但是仍远低于计划发起人的目标水平。大多数调查受访者都努力让其雇员大力参与，其中74%设定了80%到100% 的雇员参与计划的目标。然而，他们当中只有一半实际实现了参与率达到80%或以上的目标。

　　美世的养老、风险和金融咨询业务亚太地区业务负责人Tim Jenkins表示：“计划的‘自动化’功能在某些国家已经流行起来，并迅速扩展到其他国家，从而克服雇员的惰性并实现计划发起人进一步提高参与率的愿望。”

 　　全球的缴费确定型计划发起人已经摆脱了家长制做法，现在将自己视为一种“推进者”的角色，并鼓励员工为退休生活进行储蓄（55%的受访者）。雇主发起缴费确定型计划的理由各不相同。总体来看，76%的受访者表示他们发起缴费确定型计划最重要的理由是在吸引和留住雇员方面保持竞争力，56%的受访者希望鼓励雇员承担责任，53%的受访者希望提供充足的退休福利。

　　在建立缴费确定型计划的理由中，英国认为“降低总体成本和波动性”的重要性高于“鼓励雇员承担责任”和“为雇员提供充足的退休福利”，这在调查中颇为另类。亚太地区将“遵守法律规定”列为比“鼓励员工承担责任”更加重要的理由（见图1）。　　　　

　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　

　　自美世于2002年对缴费确定型计划进行评测时起，这一计划似乎已走向成熟。所调查的计划中一半以上（57%）都已经实施至少10年。

　　投资选择
　　72%以上的计划发起人为其参与者提供15种或15种以下的基金。最流行的投资选择为平衡基金（61%的受访者提供此种类型的基金）、生命周期基金（57%）和定额利息金边证券/债券基金（51%）。耐人寻味的是，只有三分之一的受访者计划在未来的2年中改变他们的投资选择或结构。在那些计划加以改变的受访者中，预计最常见的改变是增加所提供的投资选择的数量，然后是引入生命周期基金或目标日期基金。

　　所调查 计划中目前只有12%为参与者提供责任投资选择，例如社会责任投资或环境/绿色基金。在那些拥有全球企业社会责任（CSR）战略的受访者中，只有29%已经或者考虑在他们的缴费确定型计划的管理中反映这一战略。“这表明各公司在传达以及实施有关社会责任的战略方面存在差距”，美世全球责任投资业务负责人Jane Ambachtsheer表示。

　　各公司基本上都会积极监控和管理他们的基金系列以及投资管理人，58%的受访者每年都会审核其基金选择的范围和数量。73%的受访者至少每半年审核一次投资业绩，但是只有42%的受访者会在同期内审核其投资管理人的资质因素。

　　计划缴费情况
　　三分之二的受访者要求雇员达到最低的缴费水平，才有资格享受公司的基本缴费。此外，69%的受访者要求其计划参与者进行额外的缴费，以便获得雇主提供的配额。

　　将公司的配额比例限制在6%的做法在全球颇为常见（30%的受访者）。所调查的计划发起人中，所匹配的缴费比例从1%到10%以上不等，最常见的配额比例为薪酬的3%和4%（分别占21%和18%）。

　　跨国公司倾向于更加集中化
　　所调查的跨国公司指出，参与者沟通和市场/投资波动性是与他们的全球缴费确定型计划相关的主要风险。尽管跨国公司似乎存在采用更加集中的缴费确定型计划管理的倾向，企业总部在其参与领域方面还是有所选择。计划设计大多数情况下往往是集中进行的，71%的跨国公司的总部在设定计划的缴费比例方面扮演着积极的角色。

　　所调查的跨国公司中近一半（44%）表示，他们的缴费确定型计划由位于企业总部的全球委员会或个人加以管理和监督。大约13%在地区层面上对缴费确定型计划进行集中管理/监督。

　　三分之一以上的跨国公司计划在未来的一到二年中将其缴费确定型计划的监督进行更大程度的集中。在计划这样做的公司中，48%指出风险管理是其最重要的两项优先考虑事项之一，44%指出优先考虑事项为规模经济，39%指出优先考虑的是在各个地区之间的福利设计中保持一致性的愿望。

　　缴费确定型计划的未来
　　接受该调查的大多数公司都将自己视为提供退休安全保障的“推进者”。他们已经向新雇员关闭了待遇确定型计划，现在向这些雇员提供具有市场竞争力但也许并不完全“充足”的缴费确定型计划，同时为他们提供教育，以便他们能够为自己做好充分的日后准备。这些雇主鼓励他们的雇员承担更多的退休储蓄的责任。

　　“然而，我们并不认为所有雇员都做好了‘自力更生’的准备，”负责美世的全球缴费确定型计划咨询及养老金国际咨询业务的全球合伙人Barbara Marder表示，“多年来，雇员都一直依靠他们的雇主以及依靠政府提供退休时的财务保障，很少有人做好准备承担这一责任。世界各地有些政府已经或者正在计划降低社会保障福利并延长退休年龄。退休保障好比是一个三条腿的凳子；如果这三条腿中有两条（政府和雇主提供的支持）同时截短，第三条腿（雇员的储蓄）必定会不稳固。”

　　编者注：
　　上一次美世全球缴费确定型计划调查发布于2002年，当时考察了10个国家中的缴费确定型计划提供情况，涵盖的退休基金超过2700亿美元。新的美世2009年全球缴费确定型计划调查揭示了政府干预期间缴费确定型计划的全球化；调查涵盖了欧洲大陆和英国（452名受访者）、亚太地区（146名受访者）、拉丁美洲（146名受访者）、美国（621名受访者）以及加拿大（230名受访者），共计33个国家，使用12种语言；估计基金资产总和超过4400亿美元。

　　我们于2009年6月进行了基于网络的调查，收到了1,500多份回卷（包括300多份来自跨国公司的回卷）。受访者包括上市交易公司或其子公司（53%）、私营公司（27%）以及非营利组织（10%）。调查的计划涵盖600万以上的参与者，主要参与自愿性养老金计划（75%）。调查结果见美世网站http://www.mercer.com/globalDCsurvey。

　　关于美世:
　　美世公司是全球领先的咨询、外包和投资服务供应商。美世帮助客户解决最复杂的福利和人力资本方面问题，设计并帮助管理健康、退休和其他福利。美世是全球最大的福利外包供应商。美世的投资服务包括投资咨询和多管理人投资管理。美世拥有超过18000名雇员，分布于40多个国家。该公司是Marsh & McLennan Companies, Inc的全资子公司，后者已在纽约、芝加哥和伦敦的证券交易所上市，股票代码：MMC。更多信息请访问www.mercer.com 或cn.mercer.com